海通期货・FOF/MOM投顾系列访谈

　　苏格兰有句俗语广为流传：把便士放在心上，英镑就会照看好自己。推及投资市场也可以这样说，把风险放在心上，利润才会光顾。几乎每一个投资团队、每一位交易者都会强调风险控制是在市场中站稳脚跟的必备条件，万风控资产管理有限公司（下称万风控资产）亦是其中一员。

　　与传统的˽ļ机构不同，万风控资产是一家专注于“互联网金融+”的创新型、专业性金融服务机构，其拥有高素质的量化专业团队、科学的管理制度、严谨的风控体系，旨在为客户提供财富管理、风险控制等综合性、高品质、低风险的移动互联网金融服务。

　　公司由五位专业人员组成交易委员会，分别负责执行风控管理、数据采集、软件开发、程序编写、策略研发和交易系统。交易委员会的每一位成员都具有多年的实战经验和独特的优势。据了解，团队成员分为两个方向――“攻派”和“守派”。“攻派”主要涉及交易模型设计，“守派”注重风控模型设计。投资总监王效民毕业于清华大学，有着丰富的证券、期货市场经验，多年来一直专注于期货市场套利交易与研究，倡导积小胜为大胜。总经理吴建波，早在1995年就进入期货市场，二十年来专注于期货市场投资研究，主张顺势而为。

　　正如其名，万风控资产非常强调风险控制，其以自动量化的风控为核心，结合现代统计和金融理论，并融合公司的实战交易经验，自主研发了一套强大的风控系统。他们认为，在实际交易中，人性的弱点使得主观交易存在不可靠性，而通过自动量化的风控体系可以摒弃人性弱点，将风控置于首位，严守收益。

　　万风控资产凭借自主研发的自动量化风控体系，对每个交易品种进行技术层面的监控，对单个品种进行单独的风控，同时对所有交易品种及账户，实现整体全自动化的最优风控。在硬件方面，公司在北京、上海、深圳、郑州、大连等地的金融主干机房均架设自有风控服务器，能够在极端行情下严控风险的发生。除此之外，他们还有专门的风控端口和风控算法执行固定点位的止损。

　　万风控资产目前以股指市场作为主战场，这主要是源于金融期货的交易量和市场容量远大于商品期货,“从目前国内期货市场的发展看，金融期货当前还处于发展阶段，交易机会和市场容量都在慢慢地良性增长，这样的市场状态非常符合我们的程序化交易策略”。

　　在万风控资产内部，一套交易策略的出台，要经历回测系统、模拟系统和小资金实战，最后才会进入到整个大的实战策略池，而一旦在大的实战策略池里，该策略的盘中动态最大回撤超过回测结果，就将策略重新“回炉”优化。万风控资产每天监控操作策略，以盘中最大权益回撤是否突破历史回测结果作为评判策略失效的依据，进而更新调整。公司负责人说：“每一个进场点，都是一个策略研究的结果，每天约有100个进场点。我们主要是ticks级的周期交易，这样可以做到真正地以快打慢和严格止损。”在仓位设置上，万风控资产根据实际情况对仓位浮动调整。一般而言,他们以一手入场试仓，当有部分利润后，且行情也符合趋势策略，则会选择加仓，出场的时候也逐步减仓离场。

　　今年，万风控资产引入战略投资股东并顺势发行了管理型产品“万利一号”，该产品以多重量化模型组合和股指期现套利策略为利器，为稳健盈利保驾护航。产品化时代，万风控资产认为，目前市场机构投资者在不断增加，市场也在不断成熟。在此背景下，资产管理公司将迎来更好的环境，万风控资产也将适时增加策略模型匹配交易，发行管理型产品，力争将资产管理规模做大做强。