[转] 李文兵：程序化交易和套利的实际应用
程序化交易和套利交易已经日益成为金融市场的重要发展方向，已经被广泛的应用在主流的金融投资产品之中，对于广大的普通投资者而言，非常有必要对程序化交易和套利交易有所了解，甚至能够在实际的投资当中善加应用，在《程序化交易和套利的实际应用》的讲课当中，我们将重点结合贵金属市场，尤其是白银的波动特点来讲解这两种投资模式的理解和应用。
一、程序化交易
程序化交易是中国金融交易未来重要的发展方向。程序化交易在计算机和网络技术的支持下，瞬间完成预先设置好的组合交易指令的一种先进交易方式。程序化交易具有客观性。它是事先将投资者的交易策略和经验以计算机语言的形式输入电脑中，再以数据计算出来的买卖信号为依据去进行交易。交易中不会受交易者主观策略的影响而随时改变，杜绝投资人可能因为盘势所产生的情绪进行追涨杀跌的操作，从而避免人性化交易的缺点，也进而消除了交易中的主观随意性，大大减轻了交易者下单前的恐惧、持仓中的焦虑和平仓后的后悔。
目前，程序化交易在国际金融市场上的运用已十分普及，成千上万的对冲基金、投资银行和做市商都在使用各种类型的模型进行程序化交易。在美国的期货基金中程序化交易更占据了绝对主流，85%以上的期货基金以其作为主要的交易方式。玖誉贵金属针对白银市场的独特运行结构和市场特性，研制开发的具有独特针对性的程序化交易模型，经市场实际数据，取得了良好的效果。
玖誉贵金属在程序化交易方面主要做了两项工作，一是把程序化和指标相结合，研发出一些适合贵金属投资使用的特色指标体系；二是对程序化交易系统进行了一些研究。
对于绝大多数投资者而言，最希望解决的恐怕是如何在最快的时间内，获得在哪里买进，哪里卖出的问题，这涉及交易技巧和交易经验。但是交易技巧和经验的获得又不是一下子可以学会的。很多交易者可能付出了资金亏损的代价，学习了半年甚至一年也还没有学会。
交易指标就是为了客户的这个终极目的而设计的。交易指标会在交易软件中提示一系列进场和出场的交易信号。当然这些信号是一些参考买卖点。不同的交易指标在市场不同阶段的绩效有所不同。以利于交易指标绩效的最大化。
二、贵金属的跨市场套利
统计套利：是国际先进和广为使用的金融投资模式，它的优势在于有效的控制了风险，在某种意义上实现了“看到底牌再出牌”的投资境界。
玖誉贵金属对国内的白银市场进行了专业的深入研究，基于大量的数据统计和金融工程平台的严格测试，我们发现以天津贵金属交易所的现货白银为依托，和期货市场的白银期货以及和黄金交易所的白银TD之间，都存在着可测、可控、可利用的白银统计套利交易机会。
我们的操作运用了国际金融市场先进的对冲交易思想和量化交易模式，其最大的优势在于实现了利润的可预测性和风险的可控性 ，最大程度的控制了交易风险。
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