[转] 王昭君：节前资金面承压，期债上涨乏力

2013-09-24 08:09 来源： 安信期货 浏览：590 评论：(0) 作者：开拓者金融网

行情回顾

国债期货TF1312合约高开低走，报收94.350，上涨0.14%。TF1312合约日成交7345手，较前日大幅下降。截至收盘，单边持仓4527手，增加62手，前二十净多203手，与前一交易日增加45手。三个合约总持仓4831手，减少89手。

现货市场

上一交易日，银行间市场利率债成交量较大，收益率早盘较低，日内逐步走高。银行间国债到期收益率小幅上行，3Y上涨4.46 bps，5Y上涨1.67 bps,7Y上涨4.67 bps，10Y上涨2.44bps。

利率债成交利率日内走高。TF1312目前有流动性的最便宜可交割券130015从早盘的3.97成交一路上到4.025，主要原因可能是昨日美联储QE退出预期推迟导致收益率大幅下行的回调。TF1312其他近似期限可交割债券也有成交，130008成交在4.04,130013成交在3.92。

货币市场：利率多数走高。银行间同业拆借市场隔夜品种加权平均利率为3.8687%，上涨27.98bps；7天期品种为4.3997%，上涨39.31bps；14天期品种为47187%，上涨48.98bps。

公开市场操作：本周（9月21日-9月27日），公开市场到期央票50亿元，逆回购到期180亿元，无正回购到期，故将自然形成净回笼130亿元。周一央行进行了7天、14天逆回购，28天正回购询量。

操作建议

美联储意外地决定维持现有QE不变，人民币对美元汇率中间价报6.1475，比前一交易日大涨82个基点，升破6.15窗口，刷新汇改以来新高。8月份，金融机构新增外汇占款为273亿元，扭转了前两个月的负增长态势，9月份有望继续回升。昨日现券收益率低开，但随后走高。

周一公布的9月汇丰制造业PMI预览值为51.2，较8月再度提升，经济回暖，利空债市。现货市场配置需求仍偏谨慎，临近国庆假日，短端资金价格将备受考验，央行公开市场操作仍是焦点。期货市场，日内操作为主，94.45上方逢高沽空。

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