[原] 宏观行业要点
1. 工业和信息化部部长苗圩29日表示，中国将采取优化产业发展环境、鼓励企业创新发展、加快拓展应用市场、持续培育龙头企业、大力发展生产性服务业等五大措施促进软件产业升级，全面提升软件产业对经济社会发展和维护网络信息安全的支撑服务能力。
(中国软件业国产替代已经是国家层面的战略，在国产替代过程中，做到不用国外产品是非常简单的，但国产产品要能够顺利替代，就必须有可媲美的优势。因此，国产替代的核心是中国软件业自身的快速发展，否则类似贸易保护的阻挡国外产品只能起到短期效果，也会导致中国因软件应用落后而出现各种问题。未来中国会集中各种资源发展软件业，该行业将迎来新的成长周期。)
(中国软件业国产替代已经是国家层面的战略，在国产替代过程中，做到不用国外产品是非常简单的，但国产产品要能够顺利替代，就必须有可媲美的优势。因此，国产替代的核心是中国软件业自身的快速发展，否则类似贸易保护的阻挡国外产品只能起到短期效果，也会导致中国因软件应用落后而出现各种问题。未来中国会集中各种资源发展软件业，该行业将迎来新的成长周期。)
2. 第二次中央新疆工作座谈会在北京举行，李克强表示，要吸引内地企业向新疆有序转移、集中布局、集聚发展，实现集中规范就业，积极发展民族特色手工业，同时鼓励新疆群众到内地就业。中央在政策上给予大力和特殊支持。要加大环保投入，加大高效节水灌溉工程建设力度，加强重点流域治理和水污染防治，提高可持续发展能力。以通道建设为依托扩大对内对外开放。加强铁路等基础设施建设，发展现代物流，立足区位优势，建设好丝绸之路经济带核心区。
(新疆的矛盾本质上是社会经济发展不均，因此在做好政治思想和治安工作的同时，长远考虑必须加大经济发展力度。未来中国会出台更多政策，引导资源向新疆的经济发展倾斜，新疆区域概念股存在长期的活跃催化剂。会议提出确保新疆2020年全面建成小康社会目标。此前中央政治局会议已提出着力打造新疆丝绸之路经济带核心区，陕西、甘肃纷纷发布相关建设方案。媒体报道“一带一路”规划已上报决策层，待国务院常务会议讨论。丝绸之路是大主题，新疆为桥头堡，关注6月初援疆会议、规划审批进程，基建、能源产业为重，如新疆城建、西部建设、金风科技、特变电工等。）
3. 据《财新网》，中国版“两房”国开行住房金融事业部将于6月挂牌，将发行住宅金融专项债券筹资，资金将用于棚户区改造及保障房建设的开发贷；在基准利率基础上，针对棚户区改造及保障房的贷款利率下浮10%。
(继续稳增长)
4. 从正在北京举办的首届“民营企业高科技成果展览暨军民融合高层论坛”上获悉，解放军总装备部将会同工业和信息化部、国防科工局和全国工商联，出台简化军品市场准入程序、建立采购信息交互机制等多项措施，引导民营企业参与军队装备建设，加快推进军民融合发展步伐。
（军工板块长期受益）
5. 近期央行要求商业银行依据央行所设标准建立贷款企业内部评级，分析人士称这是为再贷款做准备，属于政策鼓励的企业评级会更高，其贷款发放银行可获更多再贷款额度。央行借内部评级体系调控贷款结构，也利于其获得更多银行监管权。
基础货币属于央行对金融和实体经济部门的负债，其影响因素包括同在负债方的债券发行、财政存款，以及在资产方的外汇资产、对政府债权以及对金融机构债权等，分别对应央行购买外汇、国债和对金融机构再贷款等行为。
从90年代至今，基础货币创造主要渠道从再贷款转向外汇占款，近期外占增速下降，而央行再贷款资产在增加。2014年以来已安排支农、支小再贷款1000亿元。市场传言央行4月安排国开行再贷款3000亿元用于支持棚户区改造。再贷款可不向市场公布，且有专款专用针对性，符合总理一贯倡导的货币政策预调微调的思路。从实施效果上看，再贷款更类似于中国版OT（扭转操作），拉低收益率曲线长端利率，却不影响短端利率。不过再贷款是比较行政化的手段，且具有较高的信用风险，应该只作为过渡时期的工具，而非长期使用。
近期总理表态货币政策适时适度预调微调，我们认为降准等全面宽松政策出台的概率不大，而再贷款或将成为政策微调的主要工具。
(新疆的矛盾本质上是社会经济发展不均，因此在做好政治思想和治安工作的同时，长远考虑必须加大经济发展力度。未来中国会出台更多政策，引导资源向新疆的经济发展倾斜，新疆区域概念股存在长期的活跃催化剂。会议提出确保新疆2020年全面建成小康社会目标。此前中央政治局会议已提出着力打造新疆丝绸之路经济带核心区，陕西、甘肃纷纷发布相关建设方案。媒体报道“一带一路”规划已上报决策层，待国务院常务会议讨论。丝绸之路是大主题，新疆为桥头堡，关注6月初援疆会议、规划审批进程，基建、能源产业为重，如新疆城建、西部建设、金风科技、特变电工等。）
3. 据《财新网》，中国版“两房”国开行住房金融事业部将于6月挂牌，将发行住宅金融专项债券筹资，资金将用于棚户区改造及保障房建设的开发贷；在基准利率基础上，针对棚户区改造及保障房的贷款利率下浮10%。
(继续稳增长)
4. 从正在北京举办的首届“民营企业高科技成果展览暨军民融合高层论坛”上获悉，解放军总装备部将会同工业和信息化部、国防科工局和全国工商联，出台简化军品市场准入程序、建立采购信息交互机制等多项措施，引导民营企业参与军队装备建设，加快推进军民融合发展步伐。
（军工板块长期受益）
5. 近期央行要求商业银行依据央行所设标准建立贷款企业内部评级，分析人士称这是为再贷款做准备，属于政策鼓励的企业评级会更高，其贷款发放银行可获更多再贷款额度。央行借内部评级体系调控贷款结构，也利于其获得更多银行监管权。
基础货币属于央行对金融和实体经济部门的负债，其影响因素包括同在负债方的债券发行、财政存款，以及在资产方的外汇资产、对政府债权以及对金融机构债权等，分别对应央行购买外汇、国债和对金融机构再贷款等行为。
从90年代至今，基础货币创造主要渠道从再贷款转向外汇占款，近期外占增速下降，而央行再贷款资产在增加。2014年以来已安排支农、支小再贷款1000亿元。市场传言央行4月安排国开行再贷款3000亿元用于支持棚户区改造。再贷款可不向市场公布，且有专款专用针对性，符合总理一贯倡导的货币政策预调微调的思路。从实施效果上看，再贷款更类似于中国版OT（扭转操作），拉低收益率曲线长端利率，却不影响短端利率。不过再贷款是比较行政化的手段，且具有较高的信用风险，应该只作为过渡时期的工具，而非长期使用。
近期总理表态货币政策适时适度预调微调，我们认为降准等全面宽松政策出台的概率不大，而再贷款或将成为政策微调的主要工具。
6. 数据预告：
6月1日(周日)9:00公布5月官方制造业PMI，预期50.6，前值50.4.
预估中值显示，5月官方PMI料升至年内高位，且连续第三个月回升，预示在稳增长措施的提振下经济增长动能增强。
6月1日(周日)9:00公布5月官方制造业PMI，预期50.6，前值50.4.
预估中值显示，5月官方PMI料升至年内高位，且连续第三个月回升，预示在稳增长措施的提振下经济增长动能增强。
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