[原] 宏观行业要点
1. 青岛港融资骗贷主角浮出水面：铜铝重复质押 获贷超10亿。此次涉案企业为青岛德诚矿业有限公司，主要经营铝土矿、氧化铝以及一些铜精矿进口。这批货物大概有10万吨氧化铝和两三千吨铜，货值约在几亿元，发现仓单和实际库存有缺口。德诚与四家不同的仓储公司分别出具仓单，然后利用银行信息不对称的漏洞，去不同银行重复质押，实际的银行贷款敞口超过10亿元。青岛港调查融资骗贷的消息传出后，COMEX铜周三大幅下挫1.4%，跌幅创下七周最大。凯投宏观：“无序的金属融资解除可能导致金属价格急剧下跌，因库存将大规模涌向市场。”
2. 6月4日，消息人士表示，中国准备取消受争议的稀土出口关税和配额。此前，中国稀土出口关税和配额政策遭世界贸易组织(WTO)裁定具有歧视性。
（稀土价格看涨）
3. 国家能源局与国家电网公司、南方电网公司签订大气污染防治外输电通道建设任务书，根据《任务书》要求，国家能源局与两大电网公司将加快推进内蒙古锡盟经北京、天津至山东特高压交流输变电工程等12条大气污染防治外输电通道建设。国家能源局将加快办理项目核准手续，满足工期要求，对口联系地方政府部门，协调解决项目实施过程中的重大问题，落实各项配套条件。两大电网公司要分别制定所属项目进度计划，明确年度工作目标与任务，落实责任人，确保项目如期建成投产。
预计12条大气污染防治外输电通道建设最快年中获批，2014年有望开工“一交一直”，2015年开工“三交三直”，特高压行业向上趋势已经确定，相关公司业绩增速提升，重点关注平高电气、特变电工、中国西电。
2. 6月4日，消息人士表示，中国准备取消受争议的稀土出口关税和配额。此前，中国稀土出口关税和配额政策遭世界贸易组织(WTO)裁定具有歧视性。
（稀土价格看涨）
3. 国家能源局与国家电网公司、南方电网公司签订大气污染防治外输电通道建设任务书，根据《任务书》要求，国家能源局与两大电网公司将加快推进内蒙古锡盟经北京、天津至山东特高压交流输变电工程等12条大气污染防治外输电通道建设。国家能源局将加快办理项目核准手续，满足工期要求，对口联系地方政府部门，协调解决项目实施过程中的重大问题，落实各项配套条件。两大电网公司要分别制定所属项目进度计划，明确年度工作目标与任务，落实责任人，确保项目如期建成投产。
预计12条大气污染防治外输电通道建设最快年中获批，2014年有望开工“一交一直”，2015年开工“三交三直”，特高压行业向上趋势已经确定，相关公司业绩增速提升，重点关注平高电气、特变电工、中国西电。
4. 6月4日国务院常务会议部署石化产业科学布局和安全环保集约发展。重点建设七大石化产业基地，包括大连长兴岛（西中岛）、河北曹妃甸、江苏连云港、上海漕泾、浙江宁波、广东惠州、福建古雷。抓好现有企业挖潜改造。方案提出，依托茂名、九江、华北、辽阳、齐鲁、天津、安庆石化，实施炼化一体化改造扩建，建设芳烃装置；推动泉州石化、辽宁华锦等企业乙烯和芳烃改扩建工程；支持青岛炼油整合区域轻烃资源建设乙烯工程。
（化工行业龙头继续受益）
5. 央行公开市场今日将通过28天期正回购操作回笼400亿。本周净投放730亿，上周净投放200亿。连续四周累计净投放2570亿，净投放规模仅次于春节前的4500亿。六月钱荒重演可能性低。
（化工行业龙头继续受益）
5. 央行公开市场今日将通过28天期正回购操作回笼400亿。本周净投放730亿，上周净投放200亿。连续四周累计净投放2570亿，净投放规模仅次于春节前的4500亿。六月钱荒重演可能性低。
6. 实体经济观察
5月官方和汇丰PMI均回升，显示制造业景气稍好。中观可印证，5月地产和乘用车销售增速，发电和粗钢产量增速均较4月企稳甚至略反弹。（5月30个大中城市房地产销售增速上升，百城房价同比环比继续下跌；乘联会预计5月汽车批发同比增长16%，零售同比增长17%；5月中旬发电增速4.3%，与上旬持平）
经济企稳既有政策微刺激因素，又受益于钢铁等库存偏低后的回补。中国经济就像一辆逐渐减速的汽车，不会持续刹车减速到底，而是踩两脚刹车后加点油门，中途会暂时匀速甚至加速，当前正是车速企稳的时刻。
5月官方和汇丰PMI均回升，显示制造业景气稍好。中观可印证，5月地产和乘用车销售增速，发电和粗钢产量增速均较4月企稳甚至略反弹。（5月30个大中城市房地产销售增速上升，百城房价同比环比继续下跌；乘联会预计5月汽车批发同比增长16%，零售同比增长17%；5月中旬发电增速4.3%，与上旬持平）
经济企稳既有政策微刺激因素，又受益于钢铁等库存偏低后的回补。中国经济就像一辆逐渐减速的汽车，不会持续刹车减速到底，而是踩两脚刹车后加点油门，中途会暂时匀速甚至加速，当前正是车速企稳的时刻。
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