[原] 宏观行业要点
1. 广汇能源公告称，8月27日，广汇能源接到新疆商务厅通知，已收到《商务部关于赋予新疆广汇石油有限公司原油非国营贸易进口资质的批复》，业界期盼已久的原油进口权限，宣告正式破冰。
（利好油改板块）
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2. 国务院总理李克强昨日主持召开国务院常务会议，强调要坚持定向调控，以解决长远问题的办法确保当前经济社会平稳发展。紧扣结构调整，加快推进一批“补短板”的重大工程建设。会议确定今明两年抓紧推进数项工程，包括大力发展清洁能源，开工建设一批风电、水电、光伏发电及沿海核电项目。
（核电成稳增长新动力）
（核电成稳增长新动力）
3. 宏观（海通）：
央行8 月27 日发布公告称，近日对部分分支行增加支农再贷款额度200 亿元，引导农村金融机构扩大涉农信贷投放，同时采取有效措施，进一步加强支农再贷款管理，促进降低“三农”融资成本。我们的观点是：定向降低再贷款利率，量宽持续降息可期。
4. 策略：内外牛市亚洲篇
在DDM 框架下回顾日本、香港地区、台湾地区牛市历程；亚洲牛市历史有别于欧美之处：市场由管制到对外开放是关键，包括汇率管制放开（香港、台湾）、资本市场或实体经济（日本、台湾）引入外资；低利率仍是先决条件，日、台牛市中经济转型推升ROE、香港归属落定推升风险偏好是重要基础。
在DDM 框架下回顾日本、香港地区、台湾地区牛市历程；亚洲牛市历史有别于欧美之处：市场由管制到对外开放是关键，包括汇率管制放开（香港、台湾）、资本市场或实体经济（日本、台湾）引入外资；低利率仍是先决条件，日、台牛市中经济转型推升ROE、香港归属落定推升风险偏好是重要基础。
5. 汽车：
反垄断持续深化，关注经销商和配件。未来破除垄断产业链影响深远。关注两个方向：一是经销商，话语权增强、单店多品牌将增强经营效率，配件降价增加客户，翻转空间大，推荐亚夏汽车；二是易耗配件，流通层级减少，售后盈利增强，引入O2O 创新经营；推荐骆驼股份、风帆股份（启动电池）、赛轮股份（轮胎）、德联集团（精细化工）。
反垄断持续深化，关注经销商和配件。未来破除垄断产业链影响深远。关注两个方向：一是经销商，话语权增强、单店多品牌将增强经营效率，配件降价增加客户，翻转空间大，推荐亚夏汽车；二是易耗配件，流通层级减少，售后盈利增强，引入O2O 创新经营；推荐骆驼股份、风帆股份（启动电池）、赛轮股份（轮胎）、德联集团（精细化工）。
6. 军工：
军工行业异动，发动机板块政策预期引爆军工行情，持续推荐发动机板块。关注未来可能发生的主题性投资催化剂：发动机公司成立、行业扶植政策、股权激励、事业单位改制。我们认为发动机行情没有走完，持续关注发动机板块主要公司：航空动力、钢研高纳、成发科技。
军工行业异动，发动机板块政策预期引爆军工行情，持续推荐发动机板块。关注未来可能发生的主题性投资催化剂：发动机公司成立、行业扶植政策、股权激励、事业单位改制。我们认为发动机行情没有走完，持续关注发动机板块主要公司：航空动力、钢研高纳、成发科技。
7. 卫士通：
8 月25 日，中国电科网络信息安全子集团组建筹备工作正在成都加速推进。前不久，中国电科集团与成都市签署战略合作协议，将投资130 亿在川建设国家示范网络信息安全产业园。
点评：
国家级信息安全‚航空母舰‛初露峥嵘。中国电科网络信息安全子集团将成为规模空前的国家级信息安全‚航空母舰‛：
1、前期投资规模空前。仅前期建设国家示范网络信息安全产业园投资规模就达130 亿之巨。
2、倾中国电科全集团之力打造。此次除在国内信息安全领域中单体占比最大的中电30 所（年产值近30 亿）之外，网安子集团还将把中国电科集团旗下33 所、9 所、29 所的相关技术和产品资源，一并整合纳入。
3、目标远大。集团目标2017 年收入至少100 亿元以上，净利润至少在10 亿元以上，2020 年成为世界一流的网络信息安全综合服务提供商，力争形成千亿级网络信息安全产业集群。
卫士通将成为集团重要的资本平台：
1、卫士通不仅是中电集团旗下唯一以信息安全为主业的上市公司，亦是A 股市场唯一的信息安全‚国家队‛。
2、卫士通此前的资产注入思路与网安子集团打造涵盖‚芯片－软件－平台－整机－系统‛的完整信息安全产业链战略完全契合，同时网安子集团将视频、通讯导航、通用航空等产业纳入发展计划亦与卫士通将安全模块嵌入更多通用功能产品的发展思路吻合，后续协同效应和资本整合想象空间巨大。
投资建议：坚定看好公司作为唯一的信息安全国家队，在行业史无前例战略机遇期的发展前景。信息安全产业园目标2017 年产值150 亿元，公司目前营收只有10 亿元，成长空间广阔。预计14-15 年EPS 为0.8、1.13 元，上调目标价至55 元。
8 月25 日，中国电科网络信息安全子集团组建筹备工作正在成都加速推进。前不久，中国电科集团与成都市签署战略合作协议，将投资130 亿在川建设国家示范网络信息安全产业园。
点评：
国家级信息安全‚航空母舰‛初露峥嵘。中国电科网络信息安全子集团将成为规模空前的国家级信息安全‚航空母舰‛：
1、前期投资规模空前。仅前期建设国家示范网络信息安全产业园投资规模就达130 亿之巨。
2、倾中国电科全集团之力打造。此次除在国内信息安全领域中单体占比最大的中电30 所（年产值近30 亿）之外，网安子集团还将把中国电科集团旗下33 所、9 所、29 所的相关技术和产品资源，一并整合纳入。
3、目标远大。集团目标2017 年收入至少100 亿元以上，净利润至少在10 亿元以上，2020 年成为世界一流的网络信息安全综合服务提供商，力争形成千亿级网络信息安全产业集群。
卫士通将成为集团重要的资本平台：
1、卫士通不仅是中电集团旗下唯一以信息安全为主业的上市公司，亦是A 股市场唯一的信息安全‚国家队‛。
2、卫士通此前的资产注入思路与网安子集团打造涵盖‚芯片－软件－平台－整机－系统‛的完整信息安全产业链战略完全契合，同时网安子集团将视频、通讯导航、通用航空等产业纳入发展计划亦与卫士通将安全模块嵌入更多通用功能产品的发展思路吻合，后续协同效应和资本整合想象空间巨大。
投资建议：坚定看好公司作为唯一的信息安全国家队，在行业史无前例战略机遇期的发展前景。信息安全产业园目标2017 年产值150 亿元，公司目前营收只有10 亿元，成长空间广阔。预计14-15 年EPS 为0.8、1.13 元，上调目标价至55 元。
8. 中国央行公开市场今日将进行100亿元人民币14天期正回购操作。本周将净投放450亿元人民币，上周为净投放110亿元人民币。
9. 中国1-7月规模以上工业企业利润年率+11.7%，前值+11.4%。中国7月规模以上工业企业利润年率+13.5%，前值+17.9%。
10. 中国金融监管机构正考虑扩大人民币合格境外机构投资者(RQFII)额度，向更多国家开放中国大陆的股市和债市，同时拓宽人民币回流渠道。《华尔街日报》援引消息人士称，中国可能允许瑞士和卢森堡的机构投资者在RQFII项目下将海外筹集到的人民币资金用于投资中国股市和债市。
11. 《第一财经日报》获悉，国家发改委牵头制定的国企混合所有制改革相关草案透露，改革从试点入手，预计用两年左右形成不同类型混合所有制的成功案例，到2020年基本完成国企股权多元化改革。该草案全名“关于在国有企业积极发展混合所有制经济的意见的草案”，近期正在多部委和中央企业间流转，广泛征求意见。草案提供的思路暗示，试点可能从国资委监管的中央企业扩大到其他中央企业。
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