[原] 宏观行业要点
1. 从权威渠道了解到，国家发改委日前拟定首批4个共计逾1000万千瓦沿海核电项目的开工安排，其中山东荣成石岛湾核电站有望成为首个获准启动的新项目。业内分析指出，以当前核电综合投资水平核算，1000万千瓦项目的投资规模可达1600亿元，这将给上游核电设备制造商带来至少800亿元订单。按照相关规划，到2020年，国内核电新建项目规模将达3600万千瓦，有望撬动核电设备市场规模达3000亿元。
（核电正式重启长期利好板块）
（核电正式重启长期利好板块）
2. 中国央行公开市场今日将进行180亿元人民币14天期正回购操作。本周公开市场净回笼110亿元人民币，上周为净投放80亿元人民币。
3. 电子（安信）：
澎湃新闻记者从权威人士处获悉，全球半导体巨头英特尔拟豪掷90亿人民币（15亿美元）取得清华紫光集团20%的股份，双方定于9月26日正式对外宣布。此消息之前传闻已久，还未正式验证。如果事件成功，我们认为半导体市场将进入第二阶段，从第一阶段的国内集团收购海外上市IC资产获得“入门票”，到第二阶段的国外授权实现技术“跨门槛”。对于紫光集团下面收购资产来讲，在4G的研发和竞争力将进入提速阶段。
1）英特尔入股清华紫光，可给出的条件除了钱还有4G技术。2）去IOE倒逼国际巨头帮助中国半导体实现‚跨门槛‛，互助共生是第二阶段常态。3）展讯RDA受益技术协同也将间接带动中芯国际和封装企业长电科技等：未来中国半导体发展主要受益领域还是在通讯芯片，中国对于半导体的扶持将会体现在整体产业生态的打通。从Fabless厂商技术培育到晶圆代工制程技术授权和费用优惠再到封测行业的崛起，整体产业链生态将一气呵成。从展讯单客户来讲，此举如若成功，在4G芯片上实现加速推进，中芯国际、长电科技和华天科技都将受益。4）按照传闻清华紫光集团估值已达到450亿人民币。清华紫光集团的资产规模约为400亿人民币，其成为半导体龙头集团的雄心已显，建议关注旗下上市和参股公司：同方股份、同方国芯、紫光股份等。
从半导体大行业趋势的方向以及个股的技术储备实力来看，我们推荐晶方科技、振华科技、兴森科技，密切关注同方股份和同方国芯等清华紫光系公司。
3. 电子（安信）：
澎湃新闻记者从权威人士处获悉，全球半导体巨头英特尔拟豪掷90亿人民币（15亿美元）取得清华紫光集团20%的股份，双方定于9月26日正式对外宣布。此消息之前传闻已久，还未正式验证。如果事件成功，我们认为半导体市场将进入第二阶段，从第一阶段的国内集团收购海外上市IC资产获得“入门票”，到第二阶段的国外授权实现技术“跨门槛”。对于紫光集团下面收购资产来讲，在4G的研发和竞争力将进入提速阶段。
1）英特尔入股清华紫光，可给出的条件除了钱还有4G技术。2）去IOE倒逼国际巨头帮助中国半导体实现‚跨门槛‛，互助共生是第二阶段常态。3）展讯RDA受益技术协同也将间接带动中芯国际和封装企业长电科技等：未来中国半导体发展主要受益领域还是在通讯芯片，中国对于半导体的扶持将会体现在整体产业生态的打通。从Fabless厂商技术培育到晶圆代工制程技术授权和费用优惠再到封测行业的崛起，整体产业链生态将一气呵成。从展讯单客户来讲，此举如若成功，在4G芯片上实现加速推进，中芯国际、长电科技和华天科技都将受益。4）按照传闻清华紫光集团估值已达到450亿人民币。清华紫光集团的资产规模约为400亿人民币，其成为半导体龙头集团的雄心已显，建议关注旗下上市和参股公司：同方股份、同方国芯、紫光股份等。
从半导体大行业趋势的方向以及个股的技术储备实力来看，我们推荐晶方科技、振华科技、兴森科技，密切关注同方股份和同方国芯等清华紫光系公司。
4. 非银金融：
关注券商行业补涨机会。目前大券商平均PB1.5倍，估值吸引力大，关注板块补涨机会！推荐业绩弹性大、有催化剂的东吴、锦龙、国金；业绩好、估值低的中信、招商、国元。
5. 军工：
中航飞机停牌强化市场预期，四季度重点看增发和重组。（1）重组预期强烈带来军工板块大幅上涨。（2）中航飞机停牌筹划重大事项是重要催化剂。（3）四季度重点看增发和重组。我们判断，航空工业板块年底具有非常强烈的增发和重组预期，部分航天、兵器板块的上市公司也将有望开展一定的资本运作，我们认为这将是全年军工板块的最高潮。
中航飞机停牌强化市场预期，四季度重点看增发和重组。（1）重组预期强烈带来军工板块大幅上涨。（2）中航飞机停牌筹划重大事项是重要催化剂。（3）四季度重点看增发和重组。我们判断，航空工业板块年底具有非常强烈的增发和重组预期，部分航天、兵器板块的上市公司也将有望开展一定的资本运作，我们认为这将是全年军工板块的最高潮。
6. 煤炭：
救助政策加冬储煤开始，煤炭市场渐回暖。在政策连续作用下，加上大秦线检修，冬储煤渐渐开始，煤炭市场在当前已见起色。尽管煤炭行业前8个月数据难看，但进入9月份后环比开始出现改善迹象，随冬储季的到来，煤炭价格仍将继续上升。建议关注神火股份和潞安环能。
救助政策加冬储煤开始，煤炭市场渐回暖。在政策连续作用下，加上大秦线检修，冬储煤渐渐开始，煤炭市场在当前已见起色。尽管煤炭行业前8个月数据难看，但进入9月份后环比开始出现改善迹象，随冬储季的到来，煤炭价格仍将继续上升。建议关注神火股份和潞安环能。
7. 宏观（中信）：
国务院常务会议部署完善固定资产加速折旧政策，该政策兼顾了长期发展和短期增长双重目标。短期看，它有助于扩大制造业投资、降低企业税负和提升企业盈利空间。按照2013年改建和技改投资规模6.1万亿元估算，技改投资增速提高10%则意味着投资规模扩大6000亿元。长期看，加速折旧政策通过促进企业设备更新带动和支持国内装备制造业发展，同时提升产品附加值和竞争力，实现经济转型长期发展目标。此外，会议提出的开放国内快递市场政策将促进快递和物流业加速发展。
国务院常务会议部署完善固定资产加速折旧政策，该政策兼顾了长期发展和短期增长双重目标。短期看，它有助于扩大制造业投资、降低企业税负和提升企业盈利空间。按照2013年改建和技改投资规模6.1万亿元估算，技改投资增速提高10%则意味着投资规模扩大6000亿元。长期看，加速折旧政策通过促进企业设备更新带动和支持国内装备制造业发展，同时提升产品附加值和竞争力，实现经济转型长期发展目标。此外，会议提出的开放国内快递市场政策将促进快递和物流业加速发展。
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