全球宏观
[原] 宏观行业要点
浏览: (987) 评论(0) 2014-07-21 12:53 戴非
1. 据财新《新世纪周刊》，国务院今年二季度已经批复央行1万亿元再贷款，用来支持国开行的住宅金融事业部。2014年是棚户区改造任务最重的一年，资金需求量较往年显著增加。但是资金来源的匮乏，如何得到低成本、长期的资金来源...
[原] 宏观行业要点
浏览: (737) 评论(0) 2014-07-18 10:00 戴非
1. 新能源行业：铝塑膜，皇冠上的明珠1）铝塑膜是皇冠上的明珠：是锂电池材料壁垒最高的环节，两家企业寡头垄断90%的市场份额，毛利率高达60-80%；2）铝塑膜在锂电池中的占比将会提升：主流的电动车如volt、leaf、宝马、众泰、...
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浏览: (794) 评论(0) 2014-07-17 12:32 戴非
1. 高善文：（1）出口恢复带动了二季度经济的企稳改善。（2）投资依然疲弱，政府投资扩张的力度可能有限，水泥、粗钢增速较低，商品期货价格弱等证据支持这种看法。（3）6月份以来广谱货币金融数据出现了反弹，可能主要是因为...
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浏览: (757) 评论(0) 2014-07-16 12:27 戴非
1. 第二批新股发行除禾丰牧业之外，其他11家拟上市公司昨日均发布了招股意向书，本次冻结资金可能高达7665亿元。 2. 央企改革试点确定，中粮、国开投、中国医药、中建材、中国节能环保、新兴际华六家央企入选。国资委四项改革...
[原] 宏观行业要点
浏览: (766) 评论(0) 2014-07-15 13:30 戴非
1. 中国央行调查统计司副司长徐诺金表示，在当前经济已处于准通缩的情况下，应重视经济增速，用降税、降息、降准的办法应对经济下行压力，释放经济增长潜力。（货币政策可能继续放松） 2. 中国6月M2货币供应年率+14.7%，预期+1...
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浏览: (785) 评论(0) 2014-07-11 09:14 戴非
1. 出口不及市场预期，我们做负面解读；剔除2013年钱荒导致的基数效应影响，出口同比仅增1%，环比甚至下降2.7%；出口增速难以回到过去高增长的时代，新常态很可能就是5%-10%。进口略高于预期，但大宗商品进口环比下跌，显示稳...
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浏览: (736) 评论(0) 2014-07-10 10:15 戴非
1. 国务院常务会议部署三项政策，新能源汽车免征购置税最值得关注。类比2009年购置税优惠后的行业大发展，有望成为未来新能源汽车行业快速发展的又一催化剂。短期效果有限；国际比较发现，日本新能源汽车占比27%，美国4%，在油...
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浏览: (825) 评论(0) 2014-07-09 12:52 戴非
1. 6月CPI同比上涨2.3%，低于市场预期的2.4%，以及5月的2.5%，环比下降0.1%；6月PPI同比下跌1.1%，降幅为26个月来最小，预期下跌1.0%，环比跌0.2%。CPI温和上涨，表明中国短期尚不会有通胀担忧，也为进一步出台微刺激政策提供...
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浏览: (757) 评论(0) 2014-07-08 12:26 戴非
1. 1)5月央行口径外占仅增3.61亿，连续两月大降，考虑到5月顺差改善，热钱或大幅流出；2)央行或退出日常汇市干预，汇改提速或致未来外占持续低增；3）央行同时公布二季度会议纪要，指出经济结构出现积极变化，强调稳健货币政策...
[原] 宏观行业要点
浏览: (782) 评论(0) 2014-07-07 12:26 戴非
1. 6月底日均电煤耗量、铁路货运量、建筑业订单等高频、先行指标萎缩，预示生产、投资走弱。房市持续萧条，6-12月基建投资需增长33%才能填补地产投资下降的缺口，这是不可能完成的任务。房市萧条将导致2014年地方财政收入减产2...